Ce e mai profitabil: Titluri de stat Tezaur sau conturi bancare?

Statul și băncile se luptă din greu pentru a atrage banii românilor. Ministerul Finanțelor lansează în fiecare lună o nouă ofertă de titluri Tezaur, fără o sumă minimă de subscriere. În același timp, băncile oferă dobânzi atractive pentru depozitele bancare. Dar care este o alegere mai bună pentru investitorii români?

Când vine vorba despre investiții cu risc scăzut, titlurile de stat Tezaur și conturile bancare sunt două opțiuni populare. Tezaurul este considerat o investiție sigură, deoarece este garantat de stat. Dobânda este fixă și nu se plătesc impozite sau contribuții la sănătate, ceea ce îl face o opțiune atractivă pentru mulți români. Pe de altă parte, băncile oferă o varietate de produse de economisire, cu dobânzi competitive, dar care sunt supuse impozitării.

Pentru a lua o decizie informată, trebuie să analizăm cu atenție ofertele disponibile pe piață. Un factor important de luat în considerare este rata inflației. BNR a estimat o inflație de 3,2% pentru trimestrul III 2025. Orice investiție ar trebui să aibă o rentabilitate mai mare decât rata inflației pentru a genera un câștig real.

De exemplu, dacă o persoană are 1.000 de lei și vrea să-i investească, pentru a bate inflația ar trebui să obțină o rentabilitate de cel puțin 32 lei. Ofertele bancare variază în funcție de perioada de investiție. De exemplu, pentru un depozit bancar pe un an, dobânzile ajung la 5,2-7%, ceea ce înseamnă un câștig de 46,8-63 lei, după plata impozitului pe venit și a comisioanelor. Titlurile Tezaur pe un an au o dobândă de 5,8%, traducându-se în 58 lei după un an.

Pe termen mai lung, băncile nu au oferte atractive pentru depozitele bancare. În schimb, titlurile Tezaur pe 3 ani oferă o dobândă de 6,6%/an, însemnând un câștig cumulat de 198 lei. Titlurile Tezaur pe 5 ani oferă o dobândă de 7%/an, ceea ce se traduce în 350 lei cumulat. În ultimii ani, tot mai mulți români au ales titlurile de stat Tezaur, iar legislația a fost modificată pentru a permite investițiilor și din Diaspora. Ministerul Finanțelor va prezenta în curând detalii despre modul de investire pentru românii din străinătate.

Pentru cei cu un apetit mai mare pentru risc, există și alte opțiuni de investiții, precum acțiuni, obligațiuni corporative, ETF-uri, fonduri de investiții. Pe Bursa de Valori București (BVB) se găsesc titluri Fidelis din edițiile anterioare, pe care le pot achiziționa și cei care nu au avut suma minimă de 5.000 lei sau 1.000 euro.

Ce sunt titlurile Fidelis și cum se compară cu Tezaur?

Titlurile Fidelis sunt o altă categorie de titluri de stat, cu o sumă minimă de investiție de 5.000 lei sau 1.000 euro. Ele sunt listate la BVB, ceea ce le permite să fie tranzacționate, oferind astfel posibilitatea de a le vinde înainte de scadență, dacă este necesar. Tezaurul, în schimb, nu se tranzacționează la bursă. Aceasta înseamnă că, dacă ai nevoie de bani înainte de scadență, pierzi dobânda acumulată.

O altă diferență majoră este modul de achiziție. Fidelis se poate achiziționa prin intermediul unor bănci sau brokeri, în timp ce Tezaurul se poate cumpăra prin Trezoreria Română, Poșta Română sau prin SPV. Decizia de a investi în titluri de stat Tezaur sau Fidelis depinde de profilul de risc și de obiectivele financiare ale fiecărui investitor.

Titlurile Tezaur sunt o alegere mai sigură, deoarece sunt garantate de stat. Pe de altă parte, Fidelis oferă o mai mare flexibilitate, permițând investitorilor să vândă titlurile înainte de scadență, dacă este necesar. Investitorii cu un apetit mai mare pentru risc ar putea prefera Fidelis, în timp ce cei care caută o investiție sigură și cu dobândă fixă ar putea alege Tezaur. Indiferent de alegerea făcută, este important să se analizeze cu atenție ofertele disponibile, să se compare dobânzile, costurile și riscurile asociate fiecărei opțiuni. O alegere informată poate contribui la atingerea obiectivelor financiare pe termen lung.